廣東到2025年制氫規(guī)模約8萬(wàn)噸 氫能源產(chǎn)業(yè)鏈公司有望受益

9月29日，廣東省發(fā)展改革委等印發(fā)廣東省培育新能源戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群行動(dòng)計(jì)劃(2021—2025年)。目標(biāo)到2025年，新能源發(fā)電裝機(jī)規(guī)模約10250萬(wàn)千瓦，天然氣供應(yīng)能力超過(guò)700億立方米，制氫規(guī)模約8萬(wàn)噸，氫燃料電池約500萬(wàn)千瓦，儲(chǔ)能規(guī)模約200萬(wàn)千瓦；全省新能源產(chǎn)業(yè)營(yíng)業(yè)收入達(dá)到7300億元，新能源產(chǎn)業(yè)增加值達(dá)到1800億元。

《行動(dòng)計(jì)劃》提到，到2025年，制氫規(guī)模約8萬(wàn)噸，氫燃料電池約500萬(wàn)千瓦，儲(chǔ)能規(guī)模約200萬(wàn)千瓦。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，各地加速氫能源產(chǎn)業(yè)鏈落地發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司有望受益。此外，9月21日，國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部、能源局、科技部與工信部聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于開(kāi)展燃料電池汽車(chē)示范應(yīng)用的通知》，宣布開(kāi)展暫定為期四年的燃料電池汽車(chē)示范運(yùn)用期，爭(zhēng)取完成關(guān)鍵核心技術(shù)突破，構(gòu)建完整產(chǎn)業(yè)鏈，為規(guī)模化產(chǎn)業(yè)化奠定基礎(chǔ)。

國(guó)海證券指出，隨著各地扶持氫能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策落地，氫能源產(chǎn)業(yè)鏈布局將會(huì)進(jìn)一步完善，建議關(guān)注具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的頭部企業(yè)。目前，國(guó)內(nèi)氫燃料電池汽車(chē)處于產(chǎn)業(yè)導(dǎo)入期，隨著產(chǎn)業(yè)鏈向縱深方向布局，投資機(jī)會(huì)進(jìn)一步強(qiáng)化，建議布局具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)(已實(shí)現(xiàn)0→1)且未來(lái)有望實(shí)現(xiàn)(10→100→N)的頭部企業(yè)，重點(diǎn)關(guān)注濰柴動(dòng)力、億華通、中通客車(chē)、雄韜股份、鮑斯股份、美錦能源、騰龍股份、道氏技術(shù)等，維持新能源車(chē)行業(yè)“推薦”評(píng)級(jí)。

萬(wàn)和證券認(rèn)為，關(guān)注點(diǎn)從整車(chē)生產(chǎn)上升至產(chǎn)業(yè)鏈布局，擁有完整上下游布局，特別是車(chē)輛生產(chǎn)、配套設(shè)施、氫源等多方面都擁有完整業(yè)務(wù)布局的企業(yè)更吻合此次政策變動(dòng)后的發(fā)展方向。技術(shù)實(shí)力決定未來(lái)發(fā)展，評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)對(duì)于電堆和車(chē)輛性能、制氫工藝和價(jià)格有著較高的要求，加之以企業(yè)合作為核心的組織方式、聚焦于優(yōu)秀企業(yè)的發(fā)展重點(diǎn)，行業(yè)尾部企業(yè)將逐步退出，技術(shù)實(shí)力突出的龍頭企業(yè)的發(fā)展空間更加廣闊。建議可關(guān)注自有氫源和加氫站、同時(shí)投資布局膜電極、電堆、整車(chē)三環(huán)節(jié)的美錦能源，專(zhuān)注電堆系統(tǒng)的億華通和電堆產(chǎn)能提升中的雄韜股份。